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HashFlow投研进行时——DeCus如何用创新算法革命去中心化锚定币

 

3月27日,HashFlow与DeCus联合举办了AMA。本期邀请到DeCus 联合创始人Jeffrey,为大家分享DeCus如何用创新算法革命去中心化锚定币。

 

HashFlow投研进行时以线上直播的形式呈现,直播内容包括主题演讲、圆桌论坛、大咖对话、百家争鸣等,分享我们最新的投研观点,共同探讨区块链行业新趋势、新格局、新风向。有趣有料有看点,助力独角兽项目创新发展,精耕细作,建造区块链价值空间。

 

感谢YBB Foundation、Odaily星球日报对本次活动的大力支持。

 

项目介绍:

 

DeCus 是去中心化的跨链协议,希望用一种更加安全、高效和对比特币持有者更加友好的方式,将BTC的流动性引入 DeFi 应用。DeCus 的首个产品是采用了创新算法的比特币锚定币-eBTC。

 

以下为本次直播内容完整回顾:

 

1.为什么选择比特币锚定币这个赛道?

 

Jeffrey:2020无疑是加密领域的 DeFi 年,各类 DeFi 应用的蓬勃发展极大的促进了以太坊生态系统中资金的使用效率,基于以太坊发行的各种形式的 DeFi 资产交易量也持续占据着市场主导地位。但即使如此,比特币仍然是市值最大的加密资产,占据整个加密市场总市值的近60%。

 

然而,目前由以太坊主导的 DeFi 生态并不兼容比特币,这种不兼容让近 60% 的加密市场被这轮 DeFi 浪潮所「抛弃」,也让众多的比特币持有者无法享受 DeFi服务以及各种挖矿机会。

 

一些项目已经在致力于解决这个问题,以太坊上的比特币锚定币数量呈现了爆炸式增长,从2020年1月1号到现在,供应数量几乎增加了178倍,从1039增至185,201。尽管有这种增长,代比特币锚定币的数量也仅占实际比特币流通量的0.75%。

 

面对这种巨大的用户需求和市场空间,DeCus希望能够为市场提供一个值得信任的跨链桥,任何人都能够简单、安全地通过我们的系统创建比特币锚定币,让比特币的价值流动起来。

 

概括来说是,比特币是最重要的加密资产,以太坊是最重要的 DeFi 市场,两者的结合,是去中心化金融体现其优势的最佳路径和最小闭环。

 

2.eBTC 和其他比特币锚定币相比有哪些突出的亮点呢?

 

Jeffrey:目前,以太坊上的比特币锚定币主要有两方面的缺陷:

第一,中心化,比如 wBTC 和 HBTC。他们是中心化组织发行的,一旦该中心机构破产或遭审查,就会造成这些比特币锚定币无法兑换的窘境。

 

与WBTC锚定的BTC是由托管方BitGo在链上冷钱包储存的,所以WBTC 本质上是中心化的。WBTC的主要风险也来源与此,虽然BitGo已经托管了160亿美元的资产,但是这些资产都不是BitGo自己的,而BitGo自身的估值远低于WBTC的市值(目前将近40亿美元)。万一BitGo将WBTC对应的BTC储备挪作他用或者搞丢了,BitGo顶多就是破产,而WBTC的持有者将损失惨重。此外,WBTC白皮书中并没有提到如果BTC储备出现意外会怎么赔付。

 

第二,抵押物利用率低,比如 tBTC 和 renBTC。他们虽然是以去中心化的方式发行的,但归根结底需要锁定在智能合约中的非 BTC 抵押品作为“后盾”。为了减轻(而不是消除)波动和行为不当的风险,当前解决方案采用的方式要求超额抵押。例如,每个铸造的 tBTC 代币要求抵押品的价值≥1.5 BTC,而每个 renBTC 要求抵押品的价值≥3 BTC。这种超额抵押大大增加了原生比特币和比特币锚定币之前的摩擦成本,也限制了他们的铸币上限。

 

eBTC 则利用基于 DeCus 系统的去中心化和可自我调节的托管网络,让抵押率降低到50%以下,同时保证跨链资产的安全性。

 

 

3.整个系统是如何运行的?用户BTC的安全性又如何得到保证?

 

Jeffrey:作为整个系统的核心角色,Keeper负责原生比特币资产的托管,提供抵押物(但抵押率低于其他比特币锚定币的解决方案)以及运行节点。Keeper通过一种叫做“重复分组”的方式被分配,由于Keeper无需许可就能够随意加入或离开网络,所以整个过程是完全去中心化的。

 

部署在以太坊上的智能合约负责铸造eBTC。用户可以通过简单且安全的方式实现原生比特币资产的代币化。下面这张图以简化的方式展示了eBTC的铸造过程:

 

 

想要创建eBTC的用户应首先向以太坊网络上的智能合约提交请求,然后获取指定的Keeper group的BTC多签地址。在向该多重签名地址存入一定数量的BTC并提交存款证明后,相应数量的eBTC将被发送到用户的ETH地址。

 

用户可以随时将其eBTC转换回BTC。赎回过程与铸造相似。一旦收到原始BTC,相应的eBTC将被烧毁。

 

那么用户BTC的安全性又是如何保证的呢?首先,eBTC的发行是以去中心化的方式进行的,所以不存在那些中心化解决方案会出现的单点故障。然后我们再来聊一下抵押物的问题,可能有人会说只有超额抵押才能解决去中心化方案的信任问题,但事实并非如此。

 

假设 BTC 资产在一个多签地址中由 10,000 个托管人托管,每笔交易都需要至少 5001 个签名。只要多数托管人是诚实的,想要作恶的人就无法窃取任何被托管的 BTC。在这种情况下,最低额抵押物足以强制执行托管人的正确行为。

 

但是,要在比特币网络上使用一个由 10,000 个保管人组成的多签地址,每笔交易都需要至少 5001 个签名,那就太昂贵了,而要完成包含 5,001 个签名的交易,对所有托管人之间的协调工作提出了相当高的要求。

 

值得注意的是,将这些托管人分为 1000 个组(每 10 个参与者组成一个组)的方式是行不通的,因为想要作恶的人只需要破坏每一个托管人组(其中有 10 名托管人)中的多数参与者,即可将该组托管的 BTC 拿走,这比腐蚀整个系统中的 5,001 个托管人要容易得多。

 

所以,为了平衡大型的托管人群组能够提供的安全性和小型群组能够提供的可访问性,DeCus 引入了基于“重复分组”的去中心化托管方案。下面将用6名托管人的简单模型来说明。

 

 

在不重复分组的情况下,6名托管人会被分成2组,假设有2人作恶,就可以完全控制一组资产,占到托管资产总额的 1/2,同时这两名托管人的抵押物被罚没,占总抵押物的1/3。

 

而在重复分组的情况下,6名托管人会被分成20组,还是假设有2人作恶,可以控制4组资产,站到托管资产总额的 1/5,同时这两名托管人的抵押物被罚没,占总抵押物的1/3,此时作恶成本已高于作恶的收益。

 

而通过我们的模型计算和分析,随着托管人数的增加,在保证系统安全性的前提下,托管人的抵押率会进一步降低。感兴趣的朋友可以去官网查看更详细的文档:docs.decus.io

 

4.作为一个比特币的持有者,如何参与这个系统,并从这个系统中获利?

 

Jeffrey:作为一个比特币持有者,当然可以选择通过 DeCus 系统完成比特币的代币化,然后利用各种DeFi协议获利,当然,一个更聪明的方式是成为 DeCus 系统中的 Keeper,也就是加密资产的托管人。

 

作为整个系统的核心角色和长期合作伙伴,Keeper将获得三大部分收益:1)系统收入的份额,这是由eBTC(或其他跨链锚定币资产)的铸币和赎回费用产生的。 2)抵押权益,即keeper抵押的存款利息。 eBTC是第一个将此类权益提供给原生比特币托管方的比特币锚定币。 3)挖矿收益,DeCus会将抵押物整合到诸如Curve,Compound和AAVE等协议中来产生收益,但是否授权系统进行挖矿由Keeper自己决定。如何对 Keeper 进行更好的激励,方案我们也在逐步完善中。

 

第一批 Keeper 会通过荷兰式拍卖的方式进行选拔,DeCus 已经在本周二启动了在 Ropsten 测试网上的 Keeper 竞拍测试,参与有奖,欢迎大家来玩:auction.decus.io

 

5.DeCus 会有自己的系统代币吗?有任何空投的计划吗?

 

Jeffrey:DeCus 的系统治理代币为DCS,但目前尚未发行,我们会在经济模型确定后公布相关细节。

 

DeCus的空投,会分配给早期贡献者,(比如参与产品测试的用户,早期社群用户),现有比特币锚定币的持有用户,以及参与过DeCus合作DeFi协议治理的用户,具体方案请大家关注官方消息。

 

6.DeCus 未来合作方的应用场景能简单的给大家介绍下吗?

 

Jeffrey:首先肯定是DEX、借贷协议和其他 DeFi 应用,DeCus 已经有一些知名的项目达成了合作意向,比如 dodo,dforce,mcdex,fortube等,相信大家很快就能看到 eBTC 的应用落地。但同时我们也应该看到,BTC作为优质抵押物的应用空间还没有得到很好的拓展,所以 DeCus 在积极地寻找有潜力的 DeFi 项目,最大可能地提升 eBTC 的使用价值。

 

eBTC 的第二个应用场景,就是作为Keeper的抵押品,特别是 eBTC 集成到Curve之后,就可以慢慢把 Keeper vault 的 WBTC 换成 eBTC 了,这样 eBTC的去中心化程度又进一步被提高了。

 

与此同时,DeCus 也在探索将比特币的流动性引入其他公链,比如 BSC,HECO,Conflux的 DeFi 应用,将 DeCus 变为一个具有可拓展性的跨链系统。DeCus的测试网和主网预计分别在4月和5月和大家见面,敬请期待。

 

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